英伟达跌过头?美银喊买:新品俏、企业将重建库存 – 十轮网-九游会官网真人游戏第一品牌

英伟达(nvidia corp.)近来因为电竞、加密货币采矿需求降温,遭券商接连唱衰,股价惨绿。然而,美国银行(bank of america)认为,英伟达股价跌过头,买进时机已到。

investing.com、the motley fool等外电报道,美银分析师vivek arya 12日重申,英伟达投资评级为“买进”,乃该行首选个股,股价增至375美元。

继truist证券以订单遭取消为由下修目标价后,baird证券11日也将英伟达投资评级从“表现优于大盘”调降至“中立”,理由是消费性gpu库存过剩,引发客户取消订单。

英伟达11日股价应声下挫5.2%、12日又续跌1.88%,收215.04美元,创3月14日以来收盘新低,已较3月29日前波高(286.56美元)大跌近25%。

美银的arya表示,英伟达游戏业务(占44%营收)可能面临欧洲(俄乌开战)、中国(封城)及加密货币采矿(以太坊分叉后矿工不再需要显卡、以太币价格下滑)需求减弱冲击,是投资人主要疑虑。

然而,arya说,投资人也许低估撑住运营的三元素:一、数据中心、专业级可视化绘图(proviz)业务表现强劲,下半年汽车应用也会扩产;二、“hopper”架构gpu即将于下半年展开全新游戏产品循环;三、游戏渠道库存低迷,企业可能趁终端需求降温时赶紧重建库存。

arya坦承,pc游戏市场需求确实因为欧洲、中国及以太坊相关逆风而趋缓,然而,这些逆风对2023/2024年度每股盈余预估值的影响幅度只有7~9%。

另一方面,arya认为,多出的产能可被英伟达导向更具利润的业务(例如数据中心、专业级可视化绘图),增加增长潜力。

arya相信,上述逆风已获得英伟达股价反应,反弹可期。不只如此,运算市场跨入障碍高,英伟达却有能力让营收以20~25%的复合年增率(cagr)增长(是半导体业界3倍增幅),还维持45%以上纯利润率(ebit margin),可说是最具增长力的半导体/科技企业。

预期未来,arya指出,英伟达还将跨入全新的元宇宙、商用人工智能(ai)及软件领域。虽然利率上涨会让英伟达市盈率受到投资人查看,但等到未来几周市场反应这些波动后,英伟达股价有望复苏。

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